Ölgerðin Egill Skallagrímsson hf. – verðmat 1.3.2025

Helstu forsendur

• Í afkomuspá er ekki meðtalin kaup á Ankra, Gæðabakstri og Kjarnavörum.
  
• Rekstrartekjur/sala vex um 4% á árinu 2025 en síðan að meðaltali um 5,5% á ári út spátíma sem samsvarar hagvexti að viðbættri hækkun vísitölu neysluverðs.
• Framlegð sölu nemur að meðaltali 29,8% á ári á spátíma.
• Annar rekstrarkostnaður á móti sölu nemur að meðaltali 19% á ári á spátíma.
• Afskriftir rekstrarfjármuna og leigueigna nema 7,5% á ári á spátíma.
• Meðalfjármagnskostnaður lánsfjármagns er 7,7% á ári á spátíma, fjármögnun er í íslenskum krónum.
• Arðsemi bókfærðs eignarhluta í hlutdeildarfélögum er 10% á ári á spátíma.
• Tekjuskattur nemur 20% á ári á spátíma og er reiknaður af hagnaði að frádreginni afkomu af hlutdeildarfélögum.
• Tekið er mið af áætlun stjórnenda hvað varðar fjárfestingar í rekstrarfjármunum og leigueignum á árinu 2025 en að meðaltali nema þær 4,3% af rekstrartekjum á ári á spátíma.
• Bókfært verð óefnislegra eigna nemur 7,4 ma.kr. í byrjun spátíma og stendur óbreytt í lok hans.
• Aðrar efnahagsstærðir eru afleidd stærð af öðrum liðum í rekstri og efnahag.
• Engar arðgreiðslur koma til greiðslu á árinu 2025 en frá og með árinu 2026 nema þær 100% af heildarafkomu móðurfélags fyrra árs á ári út spátíma, auk þess er hlutdeild minnihluta í árlegum hagnaði greiddur út. Eiginfjárhlutfall nemur 41% í lok spátíma.
• Eilífðarvöxtur í lok spátíma er 4,5% eða 1,5% raunvöxtur.
• Sjá aðrar almennar forsendur undir “Verðmat”.
• Miðað er við 10% arðsemiskröfu á eigið fé við núvirðingu á afkomuspá, 2026-2035.

Niðurstöður

• Að gefnum forsendum er virði á hlut 14,1 kr. miðað við 1.3.2025.