Síldarvinnslan hf. – verðmat 1.1.2025

Helstu forsendur

• Rekstrartekjur (seldar vörur) nema 367 milljónum USD á árinu 2025 og aukast því um 13% frá fyrra ári en síðan um 3% á ári út spátíma eða í samræmi við breytingu á neysluverðsvísitölu.
• Framlegð af sölu nemur 57% á ári á spátíma.
  
• Rekstrarfjármunir afskrifast um 9% á ári á spátíma.
• Meðalfjármagnskostnaður lánsfjármagns nemur 5,6% á ári út spátímann, fjármögnunin er að mestu í USD og EUR.
• Arðsemi bókfærðs eignarhluta í hlutdeildarfélögum nemur 10% á ári fyrstu fimm árin á spátíma og svo 12% á ári.
• Bókfærðar aflaheimildir í upphafi spátíma eru endurmetnar árlega í gegnum í heildarafkomu sem nemur hækkun neyslverðsvísitölu. Um er að ræða frávik frá núverandi reikningsskilum fyrirtækisins.
• Tekjuskattur sem kemur til greiðslu nemur 20% á ári á spátíma og er reiknaður af hagnaði að frádreginni afkomu af hlutdeildarfélögum og endurmati aflaheimilda. Endurmat aflaheimilda er að teknu tilliti til tekjuskatts sem færist á skattskuldbindingu.
• Fjárfesting í rekstrarfjármunum tekur mið af því að viðhalda raunvirði þeirra á spátíma.
• Ekki er gert ráð fyrir kaupum á aflaheimildum á spátíma.
• Aðrar efnahagsstærðir eru afleidd stærð af öðrum liðum í rekstri og efnahag.
• Arðgreiðslur nema að meðaltali 92,1% af heildarafkomu fyrra árs á spátíma, eiginfjárhlutfall nemur 55,7% í lok spátíma.
• Eilífðarvöxtur í lok spátíma er 3% eða enginn raunvöxtur.
• Sjá aðrar almennar forsendur undir “Verðmat”.
• Miðað er við 10% arðsemiskröfu á eigið fé við núvirðingu á afkomuspá, 2025-2034.

Niðurstöður

• Að gefnum forsendum er virði á hlut 78,5 kr. miðað við 1.1.2025 (USD 1 = ISK 138).